فاکتورینگ سیستم مالی بدون تورم
به گزارش پول من، مبحث تأمین مالی نیازهای متعدد در سطح دولت و بخش خصوصی، بعنوان یکی از چالش های اساسی اقتصاد ایران مطرح می شود که سیستم فاکتورینگ می تواند منابع مالی بدون تورم را تأمین کند.
به گزارش پول من به نقل از مهر مبحث تأمین مالی نیازهای متعدد در سطح دولت و بخش خصوصی، بعنوان یکی از چالش های اساسی اقتصاد ایران مطرح می شود و ضرورت توسعه ابزارهای تأمین مالی و تغییر روش تأمین مالی از متکی بودن بر سیستم بانکی در اقتصاد ایران و حرکت بسمت تأمین مالی با محوریت بازار سرمایه، بیشتر از پیش احساس می شود.
اهمیت اصلی نظام تأمین مالی هنگام عدم تطابق جریان درآمدی و هزینه ای در اقتصاد، بیشتر درک می شود. به بیانی دیگر زمانیکه جریان درآمدی و هزینه ای بازیگران اقتصاد، بنا به علل مختلف از لحاظ زمانی با یکدیگر منطبق نباشد، توجه ویژه به تأمین مالی برای عاملان اقتصادی ضروری می شود. عدم دسترسی به این امر ضروری هم بالتبع منجر به کاهش رفاه اقتصادی شده و با کاهش رشد اقتصادی، اقتصاد را از تولید و مصرف بیشتر محروم خواهد نمود.
در ساختار تأمین مالی، کاهش اصطکاک های بین بنگاه و تأمین کنندگان منابع مالی، مهم ترین کارکرد بازارهای مالی در جهت کمک به بخش حقیقی اقتصاد است. در سالهای اخیر، روند تشکیل سرمایه ثابت بشدت نگران کننده است، به نحوی که در کنار لزوم انجام اصلاحات ساختاری به منظور بهبود تثبیت اقتصاد کلان، فوریت بازسازی در نظام تأمین مالی را بیشتر از پیش بر همگان آشکار می سازد.
مهم ترین حوزه تأمین مالی داخلی در اقتصاد ایران، بخش بازار پول است که شامل منابع اعتباری بانکها و مؤسسات اعتباری، حساب ذخیره ارزی و صندوق توسعه ملی می شود. در این عرصه، اعتبارات اسنادی و ضمانتنامه های مؤسسات اعتباری و بانکها یکی از اصلی ترین ابزارهای تأمین مالی در فرایند سرمایه گذاری و تجارت بوده است.
در بخش تولید، مهم ترین هدف تأمین مالی بنگاه، تأمین سرمایه در گردش است که با تهیه مواداولیه و کالاهای واسطه ای چرخه فعالیت بنگاه را پایدار نگه دارد و در سالهای اخیر آنرا بعنوان تأمین مالی زنجیره ارزش هم تفسیر می کنند. بانک مرکزی با هدف توسعه روش های تأمین مالی تولید به شیوه های غیرتورمی، از سال قبل روش های نوین تأمین مالی زنجیره ای را در دستور کار قرارداد.
فاکتورینگ تأمین مالی غیر تورمی
روش تأمین مالی فک تورینگ یکی از روش های متداول در دیگر کشورها و یکی از سریع ترین خدمات مالی درحال رشد در جهان است که امکان تأمین مالی مبتنی بر قراردادهای بنگاه را فراهم می کند؛ به کمک روش تأمین مالی فک تورینگ، بنگاه های اقتصادی می توانند علاوه بر توثیق اصل قرارداد تأمین کالا و خدمت نزد نهادهای مالی، منابع مالی اجرای آن قرارداد را دریافت کرده و پروژه خویش را تأمین مالی کنند. واگذاری مطالبات قراردادی به شخص ثالث، نوعی از تأمین مالی است که به آن در اصطلاح، علم تأمین مالی فک تورینگ می گویند. در صورتیکه طلبکار مطالبه (دریافتنی) خویش را از بدهکار به شخص ثالث واگذاری کند، روش تأمین مالی را فک تورینگ می گویند. در این شیوه به صورت مثال پیمانکار ۱۰۰ واحد پول از کارفرما طلب دارد. در این حالت پیمانکار می تواند طلب خویش را به قیمتی کمتر (به کسر) مثلا ۹۵ واحد به پذیرنده (تأمین مالی کننده) واگذار کند که در این حالت پذیرنده در موعدی زودتر ۹۵ واحد را به پیمانکار پرداخت می کند و بعداً ۱۰۰ واحد از کارفرما در موعدی توافقی دریافت می کند. با این شیوه میتوان پیمانکار را سریع تر از زمان قرارداد، تأمین مالی کرد. اما در صورتیکه کارفرما بخواهد بدهی (پرداختنی) خویش را به پذیرنده (تأمین مالی کننده) واگذار کند، روش تأمین مالی را فک تورینگ معکوس می نامند. به صورت مثال کارفرما ۱۰۰ واحد به پیمانکار خود بدهکار باشد، این بدهی را به قیمتی بیشتر (صرف) باید به پذیرنده واگذار کند. در این شیوه هم پذیرنده زودتر مبلغ را به پیمانکار پرداخت می کند و در آینده توافقی، مبلغ پرداخت شده را از کارفرما دریافت می کند. روش تأمین مالی فک تورینگ یکی از روش های متداول در دیگر کشورها و یکی از سریع ترین خدمات مالی درحال رشد در جهان است که امکان تأمین مالی مبتنی بر قراردادهای بنگاه را فراهم می آورد. به کمک روش تأمین مالی فک تورینگ، بنگاه های اقتصادی می توانند علاوه بر توثیق اصل قرارداد تأمین کالا و خدمت نزد نهادهای مالی، منابع مالی اجرای آن قرارداد را دریافت کرده و پروژه خویش را تأمین مالی کنند. در نتیجه، دایره فعالیت بنگاه، دیگر محدود به توثیق دارایی های فعلی مانند وثایق ملکی، موجودی انبار و تجهیزات نخواهد شد و امکان جذب منابع مالی با توثیق عوائد و منافع قرارداد پروژه ها هم فراهم می شود. مساله تأمین مالی در بنگاه های اقتصادی، یکی از مهم ترین موانع ارتقای توان تولید داخل و رشد اقتصادی می باشد. عمده بنگاه های اقتصادی کشور با وجود این که از توانمندی های فنی قابل قبولی برخوردار می باشند، نمی توانند وثایق کافی برای جذب منابع مالی را به نهادهای مالی در بازار پول و سرمایه ارائه نمایند. «فک تورینگ» بعنوان یکی از شیوه های تأمین مالی، بخصوص در حالی که بنگاه اقتصادی با مشکل عدم کفایت وثایق جهت جذب منابع مالی از راه نهادهای مالی مواجه است؛ کارساز است. در برخی از مواقع، شرکت فروشنده امکان دارد فاقد مشکل نقدینگی بوده و صرفا به منظور صرفه جویی در هزینه های اداری و حقوقی، حق وصول طلب را به شرکت فک تورینگ واگذار کند. شرکت هایی که به دلیل افزایش وجوه دریافتنی، وجوه کافی جهت تأمین سرمایه در گردش خویش را ندارند، بیشتر تمایل به استفاده از خدمات فک تورینگ را دارند. استفاده از خدمات این گونه شرکت ها جهت دریافت وجوه نقد موردنیاز به آنها کمک می نماید تا مانده نقدی خویش را بالا برند.
این مطلب را می پسندید؟
(1)
(0)
تازه ترین مطالب مرتبط
نظرات بینندگان در مورد این مطلب